：列产品在客户端装置腔体数已达到297台。MOCVD设备商场抢先，布局第三代半导体设备：公司用于蓝光照明的PrismoA7、用于深紫外LED的PrismoHiT3、用于MiniLED显现的PrismoUniMax等产品继续服务客户。截止2022年末，公司累计MOCVD产品出货量超越500腔，。”

　　1.事项：公司发布2022年年报，2022年公司完结营收47.40亿元（52.50%YoY），归属上市公司股东净利润11.70亿元（15.66%YoY）。

　　2.安全观念：成绩继续高增，获益于半导体设备国产化：2022年公司完结营收47.40亿元（52.50%YoY），归属上市公司股东净利润11.70亿元（15.66%YoY），扣非后归母净利9.19亿元（183.44%YoY）。

　　3.2022年公司全体毛利率和净利率分别是45.74%（2.38pctYoY）和24.64%（-7.9pctYoY，遭到公允价值变化和政府补助承认削减的要素，2022年非经常性收益较2021年削减约4.37亿元），公司成绩契合预期。

　　4.公司的等离子体刻蚀设备在国表里继续取得更多客户的认可，商场占有率不断提高，在世界最先进的5纳米芯片出产线及下一代更先进的出产线上均完结了屡次批量出售。

　　5.公司的另一类主打产品MOCVD设备在新一代MiniLED产业化中，在蓝绿光LED出产线上取得了肯定抢先的位置。

　　7.1）研制投入方面：公司继续坚持较高的研制投入，与国表里一流客户坚持严密协作，相关设备产品研制开展顺畅、客户端验证状况杰出。

　　8.2022年公司研制投入为9.29亿元，相较2021年添加27.61%，占收入份额为19.59%；2）新签定单方面：公司2022年新签定单金额约63.2亿元，较2021年添加约21.9亿元，同比添加53.0%。

　　9.刻蚀设备国内龙头，国产代替稳步推动：1）CCP刻蚀设备：公司CCP刻蚀设备产品不断完善、丰厚产品的功能，继续坚持竞赛优势，PrimoAD-RIE、PrimoSSCAD-RIE、PrimoHD-RIE等产品已广泛使用于国表里一线客户的集成电路加工制作出产线个CCP刻蚀反响腔，同比添加59.40%。

　　11.在先进逻辑器材方面，公司的双反响台刻蚀机在5纳米芯片出产线及下一代更先进的出产线上均完结了屡次批量出售；在存储器材方面，不只使用于3DNAND的出产线，还成功的经过了多个动态存储器的工艺验证，并取得了重复订单。

　　12.2）ICP刻蚀设备：公司ICP刻蚀设备产品部分继续霸占技能难点，展开技能立异，在原有的单台机ICP刻蚀设备Primonanova宗族的NanovSE的根底上，推出了用于深邃宽比结构刻蚀的NanovaVE和用于高均匀性刻蚀的NanovaUE两种ICP设备，增强了刻蚀设备功能和工艺掩盖度，丰厚了ICP产品品种。

　　13.截止2022年末，PrimoNanova系列产品在客户端装置腔体数已达到297台。

　　14.MOCVD设备商场抢先，布局第三代半导体设备：公司用于蓝光照明的PrismoA7、用于深紫外LED的PrismoHiT3、用于MiniLED显现的PrismoUniMax等产品继续服务客户。

　　15.截止2022年末，公司累计MOCVD产品出货量超越500腔，继续坚持世界氮化镓基MOCVD设备商场抢先位置，针对Micro-LED使用的专用MOCVD设备正开发中。

　　16.公司还活跃布局用于功率器材使用的第三代半导体设备商场，推出了用于氮化镓功率器材出产的MOCVD设备PrismoPD5，现在已交给国表里抢先客户进行出产验证，并取得了重复订单。

　　17.薄膜堆积设备研制取得阶段性开展，EPI设备设计完结：公司首台CVD钨设备付运到要害存储客户端验证评价，在此之前CVD钨在实验室现已完结稳定性测验和客户测验证，使用于金属互联的CVD钨制程设备各项功能已可以满意客户工艺验证的需求。

　　18.一起公司在和更多逻辑和存储客户对接CVD钨设备的验证，并已取得多项开展为进一步堆集商场优势打下根底。

　　19.公司组成的EPI设备研制团队，经过根底研讨和采用要害客户的技能反响，现已构成自主知识产权及立异的预处理和外延反响腔的设计方案。

　　21.出资主张：公司作为半导体设备国内龙头企业，充沛获益于半导体国产化。

　　22.咱们保持公司23/24年盈余猜测，新增25年盈余猜测，估计2023-2025年公司归母净利润为14.00亿元、16.13亿元、19.89亿元，对应的市盈率分别为62倍、54倍、43倍。

　　23.公司作为刻蚀设备和MOCVD双龙头，成绩有望继续高添加，保持“引荐”评级。

　　25.若下流晶圆厂和LED芯片制作商的后续出资不及预期，对相关设备的收购需求削弱，这将影响公司的订单量，从而对公司的成绩发生晦气影响。

　　32.若公司未来不能继续取得政府补助或政府补助明显下降，将会对公司运营成绩发生晦气影响。

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